P2P平台：项目推荐方承担连带责任担保及逾期代偿

据了解，“展业宝”是广州市壹宝贷平台即将推出的一款知识产权质押产品，主要为拥有自主知识产权的科技信息服务企业提供知识产权质押贷款，帮助企业顺利融资，以拓展业务渠道和服务。与每个新兴事物一样，“展业宝”的推出也引发了市场的两种不同看法。

有行业专家认为，知识产权是有价值的无形资产，且这种资产价值会不断升值。壹宝贷开展知识产权质押融资业务，这是一种创新，既弥补了传统融资渠道的业务缺陷，又能直接帮助和支持科技知识产业的发展，应该积极支持。与此同时，也有人对此表示质疑，主要疑问点有，知识产权的价值具体是怎么评估的？怎么让投资者相信？而且，早在2006年，银行业曾推出过知识产权质押贷款，但却由于融资成本高、授信额度低等问题叫好不叫座，连银行都做不好的业务，P2P平台能否做好，而不是一场噱头？

对此，壹宝贷总经理罗浩杰正面回应《投资快报》记者，“在知识产权价值评估方面，我们会要求企业提供第三方知识产权价值评估资质机构出具并经过广东海科资产管理有限公司备案的《资产评估报告》。且所出具的《资产评估报告》必须要由两名或以上持有‘有效执业注册证书’的注册资产评估师予以签发有效。同时，我们会要求项目推荐方(如海科)对借款项目承担连带责任担保及逾期代偿义务，如因海科对借款申请人提交的资料或资信情况等存在校验失误、不实等，海科将会承担相应责任。”换言之，该P2P平台的自信来自于业务有人为其“托底”。

而对于市场的怀疑，罗浩杰认为，“知识产权质押只是一种手段，不是目的。我们希望支持更多中小科技企业发展，当然也不是说只要有专利我们就会做，最重要的还是借款企业和个人的偿债能力，风控永远是第一位的。”

瓶颈：知识产权抵押融资价值仅三成

据了解，根据《银行知识产权质押贷款管理办法(试行)》，“发明专利权”、“驰名商标权”的质押率原则上不会超过知识产权价值的45%，省级著名商标权的质押率不会超过40%，其他知识产权质押率则不超过35%。假如企业有一项价值1000万的发明专利权，最多也就只能从银行获得450万的贷款额度。授信额度大打折扣，再加上企业在进行知识产权抵押贷款之时，需要付出的成本包括：贷款利息、评估费1.25%、律师费1.25%、担保费1.5%，4项加起来大约就已占到贷款总额的10%，可以想见，企业最终获得的融资总额也是十分有限的。海科资产管理总经理欧阳志雄也向《投资快报》记者坦承，合作项目的抵押融资率大约在三成左右。

广州壹宝贷在“知识产权质押”业务上的收费又是如何呢？《投资快报》记者查阅双方签署的《合作协议书》发现：乙方(海科)收取的所有费用合计不得超过借款申请人所获批准借款额的2.5%。除上述费用和国家有关主管机构按规定收取的费用外，乙方不得再以其他名目收取其他任何费用。对此，罗浩杰解释，“当前有很多中小科技企业缺乏资金、但有巨大的发展潜力。我们推出‘展业宝’的目的就是要从资金上扶持他们，所以不管是贷款利息、还是服务费等都会降到最低。我们希望能为他们减负，也希望能对中国科技事业发展起到一点帮助作用。”

广东南方金融创新研究院高级研究员许世明分析表示，由于知识产权和专利关系到绝大部分企业的兴衰荣辱，企业在拿出知识产权做抵押之前通常也是做好风险预估的。不过，知识产权交易还不活跃，评估专利过程存在多种风险，单纯依靠知识产权质押的估值去贷款风险会较大。

双层风险：价值评估难变现难

业内人士还向《投资快报》记者透露，其实知识产权融资抵押至少有双层风险，其一是由于知识产权并非物质，目前我国虽然对无形资产评估制定了总体标准，但操作性较差，且对于特性差异显著的专利技术、商标和版权等各类知识产权没有制定单独的评估操作细则，也缺乏具体的量化标准，难以对商标专用权、专利权、著作权进行准确的价值评估。

其次，质押物变现难，知识产权质押一旦出现风险，企业无法按期还款，如何将产权处置变现也是难题，因为知识产权不同于不动产等质押物可以快速转让变现，尤其是在国内知识产权保护意识并不高、交易市场狭小的环境下，其流转范围和交易对象都是非常有限。