相比P2P网贷日成交额超10亿再创历史新高，作为引领中国互联网金融大潮的行业先锋——“余额宝”一路降温逐渐失去了往日的风光，年化收益率一路下滑，这使得注重收益率的“余额宝”拥趸有些按捺不住了。事实上，在阿里巴巴正式推出余额宝之初，人们便对其寄予了厚望。看似余额宝正在“引导”一场中国式的银行业革新，但是，其对银行的冲击正在不断减弱。

在余额宝发起的这次革新中，人们往往忽略了一个事实：余额宝必须寄托于银行的“篱下”才能不断发展壮大。“猎人终有一天也会变成猎物”，余额宝在互联网金融大潮中肆意徜徉，终究逃脱不了银行对它的遏制。余额宝曾几何时也是宝宝类产品的“领头羊”，如今却也是逐渐呈现下降的趋势，即便是在宝宝类理财产品中也毫无优势可言。

犹作困兽之斗余额宝如今四面受敌

就目前而言，余额宝面临着诸多困境。首先，银行业不可能任由余额宝坐大。余额宝的收益百分之九十还是依托于银行，在这场“资金”争夺战中，余额宝根本就没有任何的优势。更为致命的是，余额宝的收益主要还是来源于银行的协议存款，然而银行内的宝宝类产品从理论上讲应该是更具先天优势。不夸张的说，银行在很大程度上是在牵着余额宝的鼻子走，在其争夺原有的市场的同时，银行也是不停创新变革稳住大局，这些措施必然会对余额宝产生遏制作用。

与此同时，余额宝的收益率持续下降是不争的事实。从2014年开始，人民银行已经采取相对宽松的货币政策，这使得余额宝逐渐失去其赖以生存的基础环境。据统计，余额宝在2014年前后收益率达到顶峰，随后其收益率逐步回归正常水平，从而降低了对投资者的吸引力。同时，其也开始投资带有回购协议的资产，面对持续下降的收益率，余额宝的投资者也开始转战他地。近期IPO重启的计划，机构开始大量赎回为打新股做准备，货币基金市场被抽水，这更是让余额宝举步维艰。

余额宝光环退却P2P顺流而上

余额宝并不是真正的理财类产品，而是现金管理工具，只能替客户的闲散资金理财。事实上，余额宝自始至终将自身定位为管理闲散资金的工具，理财并非其首要功能。基于此，余额宝在外界的羡慕和争论声中，快速经历了规模极速扩张，以及给整个金融行业带来极大的震撼。现今，因收益率持续下降、规模增长后继无力、定位本身具有偏差等因素，使得余额宝的发展遭遇到了前所未有的瓶颈，一着不慎，可能就此偃旗息鼓。

正因为余额宝的出现，才让那些“门外汉”真正了解到互联网金融产品，其媲美P2P网贷的便捷性、普及性、简易性、收益性让余额宝在短短数月便在互联金融行业内的出尽风头。而比余额宝早生的P2P在当时倍感无力。

然而，曾经叱咤风云的余额宝类产品随着收益率日渐萎靡，已日薄西山。在众多理财者对于互联网金融类产品的依赖性明显增大的情况下，正是P2P反攻余额宝市场的绝佳时期。因此在面对这样一个机遇下，P2P互联网金融产品如果能够从产品收益、金融安全、支付安全、产品体验以及产品多样、多元化等方面进行创新变革，那么P2P网贷将是中国银行业改革的方向。中国的利率市场化改革就是逼着银行走P2P的道路，从而趋于同向。

余额宝面对外界利益冲突的种种打压，P2P网贷则是一路高歌。作为金融行业的革新者，余额宝如果不寻求其他突破口，那么按照目前的势头，P2P网贷将再掀起一波热浪，引领金融潮流。