互联网金融是2013年以来最为红火的概念之一，和大数据、移动互联网等概念几乎不相上下。到底什么是互联网金融?目前，国内互联网金融大体包含P2P网贷、以余额宝为代表的宝宝产品、网络众筹等，当然还有很多其他相关领域也可以纳入这一范畴。

　　互联网金融现状

　　P2P和众筹概念都来源于国外，相对于p2p，众筹在国外似乎更火一些，包含的内容相对更广。目前，美国众筹网站众多，而P2P网站相对较少，而其中lendingclub占有北美40%的市场份额，市场几乎被垄断。相反，我国在短短两年之内，新起P2P平台有上千家，而众筹平台却相对平静。主要原因在于我国还没有形成风险投资的市场环境和文化，所以众筹的发展还相对稚嫩。而相比之下，P2P网贷更接地气一些。至于余额宝等高流动性理财产品，则更多的是侧重于互联网理财这一端，宝宝们的大发展，也恰恰说明了国内金融机构在客户理念和理财服务上的不到位。

　　金融机构潜入

　　金融机构面对互联网等草根金融势力的崛起，确实也在调整，平安的陆金所、国开行开鑫贷、招商银行的小企业E家、包商银行的小马bank、民生银行的民生易贷，甚至兰州银行8月份推出了E融E贷，这些银行机构都已经走出了实质性的一步，据一些相关报道，包括券商等其他金融机构也在做相应部署。

　　快速发展下的隐忧

　　互联网金融的快速发展也带来了一些问题，据某网贷第三方平台数据，2013年发生严重问题(包括倒闭或无法提现)的平台共75家，从2014年初到国庆前后又有110家左右发生问题，发生问题的平台数量呈现增长态势。实际上，无论众筹还是P2P甚至宝宝理财，都存在跑路或经营风险，我们应该客观看待这些问题。根本上讲，真正的P2P平台或众筹平台，包括大部分宝宝产品，都是不能提供保本保收益承诺的，实际上这在技术上很难实现，因为，工商银行都有技术上破产的可能。所以发生风险时，投资人要有承担能力和承担意识，投资前要慎重选择，不要被眼前的花团锦簇、表面文章所迷惑。

　　发展方向

　　现在有一种担忧，互联网金融，尤其是P2P网贷会不会发展成为前几年团购市场的千团大战，最后仅仅剩余几家平台运营?中国经济体制改革研究会研究人员陆琪认为，团购和P2P网贷模式不同，团购模式单一，而P2P贷款却不仅仅是理财端客户的争夺，更重要的是贷款资产端，如果贷款项目等资产端出现大的问题，理财端迟早是要坍塌的。况且P2P公司一般都是民营机构，全国最大的民营P2P公司的存量贷款资产甚至还比不上北京一家银行支行的存量贷款，想在国家那里得到太大而不能倒的待遇是比较难的，当年国营的海南发展银行、民营的德隆系都倒下了，所以不应该在这一点存在幻想。何况大多数P2P做的是小微贷款业务，理财资金规模大一些，并不能代表贷款资产质量会更高一些，如果模式有问题，在错误的道路上走的越远，风险越高。

　　我们反观P2P行业，尽管一些平台宣称公司成立时间较早，实际上以网贷平台运营，基本都是2012年之后才开始的。除运营时间短外，P2P平台有一共同特点，那就是不遗余力宣传安全性，以此吸引理财客户。但网站宣传几乎千篇一律，就资金安全来讲，几乎都是强调第三方支付公司托管、担保公司担保。现在人们渐渐明白，第三方支付托管实质很难起到资金监管的作用，即使融资性担保公司也不一定具备担保及履约能力，归根结底还是要看平台的风险控制能力和发展思路。

　　一些事件也在提醒人们，即使成立较早的平台公司，在运营风险上仍在继续探索。红岭创投单笔1亿元的贷款坏账触目惊心，宜信公司在东北地区的问题项目报道也让很多人夜不能寐。未来随着宏观经济的波动及结构调整，更多的事件可能还在后面。

　　但好的一面是，随着风险事件的发生，投资人得到了教育，平台运营者也得到了警示。今年以来，政府监管部门也已将P2P行业纳入监管范畴，众多风投机构开始涌入。P2P平台从业者的知识水平和从业背景在逐渐升级，尤其是一些新兴平台，具备正规金融机构工作经验的人员开始出现，这些群体的出现，将会带来一些变化。在混乱的市场中，劣币驱除良币，在逐渐成熟的市场中，必然是良币驱除劣币。

　　记者近日参加论坛，采访了财菁汇平台CEO田晔涛先生，他创办的财菁汇定位于小城镇地区的金融服务需求，他本人金融名校毕业，毕业后进入受保监会监管的华泰资产公司，从事保险资金的项目投资工作，积累了多年项目投资经验后，开始进入小微金融领域。据田晔涛先生介绍，他之所以进入这个行业有三个原因：一是市场空间大，无论理财需求还是小微贷款需求，都有很大的可拓展空间;二是现有的金融机构或者服务不到位，或者是机制原因，使得它们缺乏能力提供一些金融服务;三是现有P2P等理财平台鱼龙混杂，普遍存在风险理念不到位、贷款利息过高、经营成本过高、发展粗放等问题，虽然理财端如火如荼，但贷款端却存在比较多的潜在问题，在可持续经营上面临较大考验，最终的市场格局一定取决于各个平台在资产端的能力，而不是取决于理财端的市场规模。可以判断，未来P2P等网贷平台以及其他互联网金融平台的分化，将取决于平台对客户资金的管理能力。有能力做的机构，可以专注于资产管理，缺乏相应能力的平台，可以定位于销售渠道，挑选好的金融资产提供给客户。但无论哪种定位，不具备风险判断能力、对风险缺乏敬畏的平台是注定无法长期生存的。